ANALISIS OVERREACTION HYPOTHESIS PADA SEKTOR PERUSAHAAN LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA

JATIVA, OLISYA MERIANA (2015) ANALISIS OVERREACTION HYPOTHESIS PADA SEKTOR PERUSAHAAN LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA. Other thesis, UPN "Veteran" Yogyakarta.

Preview

Text ABSTRAK.pdf Download (84kB) | Preview

Abstract

ABSTRAK Hipotesis overreaksi memprediksi adanya sekuritas yang sebelumnya memiliki return rendah (loser) selanjutnya akan memiliki return yang tinggi. Sebaliknya, sekuritas yang sebelumnya memiliki return tinggi (winner) selanjutnya akan memiliki return yang rendah. Hipotesis overreaksi juga menyatakan bahwa investor bereaksi berlebihan pada periode sebelumnya dan selanjutnya para investor menyadari dan melakukan koreksi atau orang cenderung menitik beratkan informasi daripada data sebelumnya. Penelitian ini menguji hipotesis overreaksi perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2013 sampai 2015. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan market adjusted model dengan sampel yang dikategorikan saham winner 20% saham yang memiliki abnormal return tertinggi dan 20% saham loser yang memiliki abnormal return terendah, periode dibagi menjadi periode 3 bulan formasi dan 3 bulan penggujian dengan total keseluruhan 4 priode formasi dan 4 periode pengujian. Berdasarkan hasil analisis data dapat menjawab hipotesis 1, terjadi anomali winner – loser terhadap harga saham perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, yang ditandai dengan perbedaan saham winner-loser antara periode formasi dan pengujian. Hasil pengujian menemukan bahwa rata-rata akumulasi abnormal return portofolio winner menggalami penurunan, sedangkan pada portofolio loser menggalami peninggkatan, dan perbedaan tersebut signifikan secara statistik. Pada hipotesis 2, tidak terjadi overreaksi pada saham LQ-45 di BEI yang ditandai dengan cummulative abnormal return pada portofolio loser berbeda signifikan dan lebih tinggi dibandingkan portofolio winner. Bahkan hasil penelitian menemukan bahwa rata-rata abnormal return pada saham loser bernilai negatif lebih rendah dibandingkan abnormal return pada saham winner. Kata Kunci : Overreaksi, Loser-Winner, Bursa Efek Indonesia

Item Type:	Thesis (Other)
Subjects:	H Social Sciences > HF Commerce
Divisions:	Faculty of Law, Arts and Social Sciences > School of Social Sciences
Depositing User:	Ratna Sufiatin
Date Deposited:	27 Jun 2016 04:30
Last Modified:	27 Jun 2016 04:30
URI:	http://eprints.upnyk.ac.id/id/eprint/4490

Actions (login required)

View Item