MANAJEMEN RISIKO FLUKTUASI HARGA MINYAK DUNIA MENUJU KESINAMBUNGAN FISKAL DI INDONESIA

Suharsih, Sri and Winarti, Asih Sri and Hikmah, Khoirul (2013) MANAJEMEN RISIKO FLUKTUASI HARGA MINYAK DUNIA MENUJU KESINAMBUNGAN FISKAL DI INDONESIA. UPN "Veteran" Yogyakarta, Yogyakarta.

Text pdfjoiner-2.pdf - Published Version Download (718kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk (i) mengukur besarnya risiko fiskal sekaligus kewajiban kontingensi yang disebabkan oleh fluktuasi harga minyak dunia dalam kerangka kesinambungan fiskal (ii) menganalisis respon fluktuasi harga minyak dunia terhadap risiko fiskal dan kewajiban kontingensi di Indonesia,sekaligus menemukan persamaan jangka panjang risiko fiskal di Indonesia, (iii) menganalisis risiko fiskal pada masing-masing besaran risiko baik risiko BBM, risiko listrik, dan risiko DBH. Hasil penelitian sebelumnya yang telah penulis lakukan menunjukkan bahwa telah terjadi risiko fiskal di Indonesia selama tahun 1977-2012 terutama pada tahun-tahun setelah Indonesia menjadi negara pengimpor minyak netto. Analisis dilakukan dengan menggunakan metode
Balance Sheet Approach (BSA) dan analisis rerata varian untuk menghitung besarnya risiko fiskal. Selanjutnya dalam kaitannya dengan kesinambungan fiskal akan diestimasi apakah terjadi perubahan struktural atau tidak sepanjang tahun
1977-2012 pada variabel risiko fiskal dengan menggunakan aplikasi uji stasioneritas dengan memasukkan unsur jeda struktural yang dikembangkan oleh Zivot Andrews (ZA test). Untuk melihat respon harga minyak terhadap risiko fiskal digunakan Vector Autoregressive (VAR) dengan metode Vector Error Correction Model (VECM). Penggunaan metode VECM ini sekaligus untuk mendapatkan persamaan jangka panjang dari risiko fiskal dengan memasukkan beberapa variabel lain sebagai variabel restriksi.
Hasil analisis menunjukkan bahwa fluktuasi harga minyak telah menyebabkan terjadinya risiko fiskal dan kewajiban kontingensi di Indonesia, hal ini dapat dilihat dari hasil perhitungan networth dengan menggunakan BSA maupun analisis rerata varian menunjukkan nilai negatif pada tahun-tahun tertentu terutama ketika Indonesia berubah status menjadi negara pengimpor minyak netto serta terjadinya kenaikan harga minyak yang sangat tinggi mendekati US $100/ barrel. Hasil uji ZA menunjukkan telah terjadi perubahan struktural pada variabel risiko, kondisi tersebut terjadi ketika harga minyak dunia mengalami kenaikan sampai mendekati angka 100 US$ / barrel pada awal tahun 2007. Hal ini menunjukkan bahwa kenaikan harga minyak dapat mengganggu pencapaian kesinambungan fiskal. Selanjutnya hasil analisis VAR menunjukkan bahwa fluktuasi harga minyak dunia direspon positif oleh risiko fiskal pada subsidi BBM, subsidi listrik, dan pemberian DBH. Berdasarkan hasil estimasi model
VECM dengan menggunakan restriksi harga minyak, kurs, konsumsi dan produksi minyak menunjukkan bahwa dalam jangka panjang risiko fiskal di Indonesia disebabkan oleh harga minyak dunia dan konsumsi BBM.
Kata kunci : Risiko Fiskal, Zivot Andrews (ZA) test, Balancee Sheet Approach (BSA), Vector Autoregressive, Vector Error Correction Model.

Item Type:	Other
Subjects:	H Social Sciences > HB Economic Theory
Divisions:	Faculty of Law, Arts and Social Sciences > School of Management
Depositing User:	SE, M.Si ASIH SRI WINARTI
Date Deposited:	14 Apr 2023 02:36
Last Modified:	14 Apr 2023 02:36
URI:	http://eprints.upnyk.ac.id/id/eprint/34232

Actions (login required)

View Item